به گزارش خبرنگار بین‌الملل تازه‌های اقتصاد و به نقل از رویترز، یورو در معاملات آسیایی بیش از ۰.۸ درصد کاهش یافت و تا سطح ۱.۱۱۶۱ دلار پایین آمد؛ سطحی که از ماه مه ۲۰۲۵ تاکنون مشاهده نشده بود. این ارز سپس بخشی از افت خود را جبران کرد و در محدوده ۱.۱۱۷۶ تا ۱.۱۱۷۸ دلار معامله شد. یورو در ماه گذشته نیز حدود ۲.۵ درصد از ارزش خود را از دست داده بود و اکنون برای چهارمین هفته متوالی در مسیر کاهش قرار گرفته است.
نگرانی از وضعیت مالی فرانسه
مهم‌ترین عامل فشار بر یورو، افزایش نگرانی‌ها نسبت به سطح بالای بدهی دولت فرانسه، ضعف وضعیت مالی و بن‌بست سیاسی در این کشور است؛ نگرانی‌هایی که با نزدیک شدن به انتخابات ریاست‌جمهوری آینده فرانسه تشدید شده‌اند. شکاف بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله فرانسه و آلمان، که یکی از مهم‌ترین شاخص‌های سنجش ریسک اعتباری و سیاسی فرانسه در بازارهای اروپایی محسوب می‌شود، هفته گذشته به بیش از ۱۵۰ واحد پایه رسید.
این فاصله در پایان هفته در حدود ۱۴۰ واحد پایه قرار گرفت؛ در حالی که طی همان هفته ۳۴ واحد پایه افزایش یافته بود. بر اساس داده‌های LSEG، این بزرگ‌ترین افزایش هفتگی این شکاف طی ۱۷ سال گذشته محسوب می‌شود. افزایش فاصله بازدهی اوراق فرانسه و آلمان نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای نگهداری بدهی فرانسه در مقایسه با اوراق کم‌ریسک‌تر آلمان، بازده بیشتری مطالبه می‌کنند.
آیا بحران فرانسه به بحران منطقه یورو تبدیل می‌شود؟
افت شدید اوراق بدهی فرانسه و کاهش ارزش یورو، نگرانی‌هایی را درباره احتمال سرایت مشکلات مالی فرانسه به سایر کشورهای منطقه یورو ایجاد کرده است؛ نگرانی‌ای که یادآور بحران بدهی اروپا در بیش از یک دهه گذشته است. با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند هنوز برای صحبت از یک بحران فراگیر در منطقه یورو زود است.
نینگ‌هویی لیو، رئیس بخش استراتژی و تحقیقات سرمایه‌گذاری آسیا-اقیانوسیه در State Street Investment Management، وضعیت مالی فرانسه را «به‌طور فزاینده‌ای بی‌ثبات» توصیف کرد، اما گفت واکنش بازار به این موضوع تنها از هفته گذشته شدت گرفته است. او تأکید کرد که در شرایط فعلی، تحولات اخیر بیشتر یک بحران مختص فرانسه است تا بحران کل منطقه یورو.
با این حال، در صورت تشدید فشارها، احتمال حمایت سایر اعضای منطقه یورو از فرانسه نمی‌تواند نادیده گرفته شود. به گفته لیو، آلمان از جمله کشورهایی خواهد بود که برای حفظ انسجام اتحادیه اروپا احتمالاً در برابر تشدید بحران بی‌تفاوت نخواهد ماند.
کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
در سوی دیگر، داده‌های ضعیف‌تر از انتظار بازار کار آمریکا باعث شده معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه جاری را به شکل محسوسی کاهش دهند. آمارهای منتشرشده هفته گذشته نشان داد رشد اشتغال آمریکا در ماه سپتامبر بیش از حد انتظار کند شده و آمار اشتغال دو ماه پیش نیز به شکل قابل توجهی بازنگری نزولی شده است.
بر اساس داده‌های CME FedWatch، بازار اکنون احتمال می‌دهد فدرال رزرو در ماه اکتبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد؛ احتمالی که از حدود ۳۶ درصد در هفته گذشته به ۷۸ درصد افزایش یافته است. با وجود این، معامله‌گران همچنان احتمال یک افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر و دو افزایش دیگر در نیمه نخست سال ۲۰۲۷ را در قیمت‌های بازار لحاظ می‌کنند.
بازارهای سهام آسیا صعودی شدند
در بازار سهام، شاخص‌های آسیایی روز دوشنبه عمدتاً روندی صعودی داشتند. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و عملکرد مثبت بازارهای وال‌استریت در پایان هفته گذشته، از مهم‌ترین عوامل حمایت از سهام آسیایی بود.
شاخص نیکی ژاپن حدود ۲ درصد افزایش یافت و شاخص گسترده MSCI برای سهام آسیا-اقیانوسیه خارج از ژاپن نیز حدود ۰.۹ درصد رشد کرد.
در بازارهای آتی آمریکا، قراردادهای آتی نزدک تقریباً بدون تغییر بودند و معاملات آتی S&P 500 حدود ۰.۱ درصد کاهش داشتند.
در اروپا نیز قراردادهای آتی یورو استاکس ۵۰ و دکس اندکی افت کردند، در حالی که معاملات آتی شاخص FTSE حدود ۰.۲۶ درصد افزایش یافت.
بازده اوراق همچنان در سطوح بالا
بازار اوراق قرضه نیز پس از نوسانات شدید روزهای اخیر اندکی آرام‌تر شد. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا حدود ۱.۶ واحد پایه کاهش یافت و به ۵.۲۶ درصد رسید، در حالی که بازده اوراق دوساله در محدوده ۴.۸۱ درصد قرار داشت.
با وجود این کاهش محدود، بازده اوراق دولتی اقتصادهای بزرگ همچنان در نزدیکی بالاترین سطوح چند سال اخیر قرار دارد؛ موضوعی که به نگرانی درباره وضعیت مالی دولت‌ها، افزایش عرضه اوراق بدهی و بالا ماندن هزینه انرژی مرتبط است.
نظر شما